This paper evaluates the capacity of five structural credit risk models to forecast default rates. In contrast to previous studies with similar objectives, the paper employs firm-level data and finds ...Cały opis
This paper evaluates the capacity of five structural credit risk models to forecast default rates. In contrast to previous studies with similar objectives, the paper employs firm-level data and finds that model-based forecasts of default rates tend to be unbiased and to deliver point-in-time errors that are small in both statistical and economic terms. In addition, in- and out-of-sample regression analysis reveals that the models account for a significant portion of the variability of credit risk over time but fail to fully reflect its dependence on macroeconomic cycles.
SZEROKI WYBÓR
Oferujemy ponad milion pozycji anglojęzycznych – od literatury pięknej po specjalistyczną .
DARMOWA WYSYŁKA
Darmowa wysyłka do Paczkomatu od 299 zł.
ATRAKCYJNE CENY
Staramy się by ceny książek były na jak najniższym poziomie, zawsze poniżej ceny zalecanej przez wydawcę. Wszystko po to, by każdy mógł sobie pozwolić na zakup.
14 DNI NA ZWROT
Zakupione u nas książki możesz zwrócić do 14 dni, bez podawania powodów. Wystarczy nas o tym poinformować drogą e-mailową i odesłać książki pod nasz adres, a my zwrócimy pieniądze.